30年代，青年郭振华从内地到香港谋生，在招工时被骗子骗走所有财物。当地黑帮老大白金荣和段一虎谈判失败后发生火并，郭振华无意中救白出险，白死前将老大之位误传给他。成了老大的郭振华在军师张海的帮助下改建夜总会，做正行生意。段一虎要占一半股金，何探长请郭振华随时报告段一虎和张海的情况。黑白两道都来插手。郭振华在歌女杨露明的帮助下，凭借坦诚之心和一身绝技，在黑帮和上流社会中从容周旋，化险为夷。